【導讀】深圳自考考試已經(jīng)臨近，為了更好的服務考生，以下是深圳自考網(wǎng)為您帶來的押題資料匯總，如需獲取文件版可加入考生交流群獲取。

 

財務報表分析一

考試-知識點押題資料

　　資產(chǎn)負債表分析

　　質(zhì)量分析：

　　趨勢分析：1、環(huán)比分析：本期/上期

　　2、定比分析：本期/基期

　　結(jié)構(gòu)分析：

　　1、絕對額=本期-基期

　　相對數(shù)=(本期-基期)/基期

　　2、某項目/資產(chǎn)總額

　　資產(chǎn)負債表

　　資產(chǎn)： 負債

　　所有者權(quán)益

　　總計 總計

　　分析：

　　1、存貨變化：結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)率

　　2、應收款項：(應收賬款、應收票據(jù))：應收賬款周轉(zhuǎn)率;壞賬(收賬政策)

　　3、固定資產(chǎn)

　　4、流動資產(chǎn)總額、非流動資產(chǎn)總額

　　5、負債：應付賬款(應付款項)---償債能力

　　長期借款與非流動資產(chǎn)

　　6、所有者權(quán)益：實收資本;留存收益

　　償債能力分析

　　短期償債能力指標的計算公式：

　　1、營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債

　　2、流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債=1+營運資金÷流動負債

　　3、速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債

　　其中：速動資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)+應收賬款+其他應收款

　　=流動資產(chǎn)-存貨-待攤費用(預付賬款)

　　4、現(xiàn)金比率=(貨幣資金+短期有價證券)÷流動負債×100%

　　★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據(jù)。

　　(貨幣資金+現(xiàn)金等價物)÷流動負債×100%

　　分析：流動比率越大，償債能力越強

　　長期償債能力指標的計算公式：

　　(一)長期償債能力靜態(tài)指標---資產(chǎn)負債表

　　1、資產(chǎn)負債率(又稱負債比率)=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%

　　2、股權(quán)比率(又稱所有者權(quán)益比率)=所有者權(quán)益總額÷資產(chǎn)總額×100%

　　資產(chǎn)負債率+股權(quán)比率=1

　　3、產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷所有者權(quán)益總額

　　注意變形公式：產(chǎn)權(quán)比率=資產(chǎn)負債率÷股權(quán)比率=1÷股權(quán)比率-1

　　4、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額

　　注意變形公式：權(quán)益乘數(shù)=1÷股權(quán)比率=1+產(chǎn)權(quán)比率

　　5、有形資產(chǎn)債務比率=負債總額÷(資產(chǎn)總額-無形資產(chǎn))×100%

　　有形凈值債務比率=負債總額÷(所有者權(quán)益總額-無形資產(chǎn))×100%

　　(二)長期償債能力動態(tài)指標---利潤表、現(xiàn)金流量表

　　1、利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費用×100%

　　=(稅前利潤+利息費用)÷利息費用×100%

　　=(凈利潤+所得稅+利息費用)÷利息費用×100%

　　2、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=息稅前經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷現(xiàn)金利息支出

　　=(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金所得稅支出+現(xiàn)金利息支出)÷現(xiàn)金利息支出

　　周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=營業(yè)收入or營業(yè)成本/資產(chǎn)平均余額

　　企業(yè)營運能力分析----

　　周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=360/周轉(zhuǎn)率

　　流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析指標

　　(一)應收賬款周轉(zhuǎn)情況分析

　　1、應收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額

　　其中：

　　賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回-銷售折讓-銷售折扣

　　注意：通常用“主營業(yè)務收入凈額”代替“賒銷收入凈額”

　　應收賬款平均余額=(期初應收賬款+期末應收賬款)÷2

　　2、應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(又稱應收賬款平均收現(xiàn)期)

　　=360÷應收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))

　　=(應收賬平均余額×360)÷賒銷收入凈額

　　或=(應收賬平均余額×360)÷主營業(yè)務收入凈額

　　(二)存貨周轉(zhuǎn)情況分析

　　1、存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務成本÷存貨平均余額

　　其中：存貨平均余額=(期初存貨+期末存貨)÷2

　　2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))

　　=(存貨平均余額×360)÷主營業(yè)務成本

　　(三)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況綜合分析

　　1、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　2、現(xiàn)金周期=營業(yè)周期-應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　=應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)-應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　其中：應付賬款周轉(zhuǎn)率=賒購凈額÷應付賬款平均余額

　　應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應付賬款周轉(zhuǎn)率=應付賬款平均余額×360÷賒購凈額

　　3、營運資本周轉(zhuǎn)率=銷售凈額÷平均營運資本

　　4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入÷流動資產(chǎn)平均余額

　　流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=流動資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務收入

　　固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析

　　1、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務收入÷固定資產(chǎn)平均凈值

　　其中：固定資產(chǎn)平均凈值=(期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值)÷2

　　2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))

　　=固定資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務收入

　　總資產(chǎn)營運能力分析

　　1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務收入÷平均資產(chǎn)總額

　　其中：平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2

　　2、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))

　　=總資產(chǎn)平均余額×360÷主營業(yè)務收入

　　【例題】

　　1、某企業(yè)2008年7月份的速動比率為1.2，該企業(yè)流動資產(chǎn)包括存貨、待攤費用、貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和應收賬款五個部分，其中應收賬款占整個企業(yè)流動負債的比例為40%：

　　要求：計算該企業(yè)7月份的現(xiàn)金比率，并作簡要評價。

　　速動比率=1.2

　　現(xiàn)金比率=1.2-0.4=0.8

　　2、某公司有關(guān)數(shù)據(jù)如下表：

　　2007年 2008年

　　主營業(yè)務收入 3160萬元 5000萬元

　　賒銷比例 95% 90%

　　應收賬款平均余額 2000萬元 2500萬元

　　主營業(yè)務成本 1800萬元 3300萬元

　　存貨平均余額 200萬元 220萬元

　　假定一年按360天計算，周轉(zhuǎn)天數(shù)的計算結(jié)果取整數(shù)。

　　要求：(1)計算該公司2007年及2008年應收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)：

　　(2)計算該公司2007年及2008年存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)：

　　(3)分析計算得出的結(jié)果。

　　1、2007年應收賬款周轉(zhuǎn)率=(3160×95%)/2000=1.5

　　2007年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/1.5=240

　　2008年應收賬款周轉(zhuǎn)率=(5000×90%)/2500=1.8

　　2008年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/1.8=200

　　2、存貨=1800/200=9 天數(shù)360/9=40

　　存貨=3300/220=15 天數(shù)360/15=24

　　3、某公司2007年12月31日的資產(chǎn)負債表的有關(guān)數(shù)據(jù)摘錄如下。

　　資產(chǎn)負債表

　　2007年12月31日 (單位：萬無)

　　資產(chǎn) 金額 負債及所有者權(quán)益 金額

　　貨幣資金 34 應付賬款 ?

　　應收賬款凈額 ?51 應交稅費 36

　　存貨 ?93 長期負債 ?113

　　固定資產(chǎn)凈額 364 實收資本 320

　　無形資產(chǎn)凈值 26 未分配利潤 ?35

　　總計 568 總計 568

　　2007年其他資料如下：

　　(1)流動比率為1.78;

　　(2)產(chǎn)權(quán)比率為0.6;

　　(3)存貨周轉(zhuǎn)率為10次(假定期初存貨與期末存貨相等);

　　(4)銷售毛利為70萬元，銷售毛利率為7%。

　　要求：(1)計算表中空缺項目的金額。

　　(2)計算有形凈值債務率。

　　存貨=【70/7%(1-7%)】/10=93

　　產(chǎn)權(quán)比率=0.6 設(shè)負債總額為X

　　X/(568-X)=0.6 X=213

　　所有者權(quán)益=568-213=355 未分配利潤=355-320=35

　　流動資產(chǎn)總額=34+51+93=178

　　流動比率=1.78 流動負債=178/1.78=100

　　4、某公司按當年年末數(shù)計算的存貨周轉(zhuǎn)率為5次、應收賬款周轉(zhuǎn)率為l0次，銷售收入凈額為800萬元，銷售成本為600萬元，流動資產(chǎn)比率為25%，負債總額為300萬元，發(fā)行在外的普通股為80萬股，普通股每股市價20元。假設(shè)流動資產(chǎn)由存貨和應收賬款構(gòu)成，其他資產(chǎn)忽略不計，公司沒有發(fā)行優(yōu)先股，一年按360天計算，不考慮所得稅因素。

　　要求：計算市盈率、權(quán)益乘數(shù)和營業(yè)周期。

　　1、市盈率=20/【(800-600)/80】

　　2、存貨=600/5=120

　　應收賬款=800/10=80

　　流動資產(chǎn)=120+80=200

　　資產(chǎn)總額=200/25%=800

　　權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額=800/(800-300)=1.6

　　3、營業(yè)周期=360/5+360/10=108

　　利潤表：

　　1、質(zhì)量分析：營業(yè)收入、營業(yè)成本、期間費用、營業(yè)利潤、營業(yè)外收支

　　2、趨勢分析：定比、環(huán)比

　　3、結(jié)構(gòu)分析：絕對數(shù)、相對數(shù)、某項目/營業(yè)收入 --------共同比

　　盈利能力分析

　　一、與投資有關(guān)的盈利能力分析

　　1、總資產(chǎn)收益率=凈利潤÷總資產(chǎn)平均額×100%

　　其中：總資產(chǎn)平均額=(期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn))÷2

　　總資產(chǎn)收益率的其他表現(xiàn)形式：

　　(1)總資產(chǎn)收益率=(凈利潤+所得稅)÷總資產(chǎn)平均額×100% 稅前利潤(利潤總額)

　　(2)總資產(chǎn)收益率=(凈利潤+利息)÷總資產(chǎn)平均額×100% 稅后息前利潤

　　(3)總資產(chǎn)收益率=(凈利潤+利息+所得稅)÷總資產(chǎn)平均額×100% 息稅前利潤

　　總資產(chǎn)收益率的分解公式：

　　總資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　2、凈資產(chǎn)收益率：

　　全面攤銷凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷期末凈資產(chǎn)

　　加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷凈資產(chǎn)平均額

　　其中：凈資產(chǎn)平均額=(期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn)) ÷2

　　凈資產(chǎn)收益率可分解為：

　　凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)

　　3、長期資金收益率=息稅前利潤÷平均長期資金

　　4、其他比率：

　　(1)資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權(quán)益÷期初所有者權(quán)益

　　(2)資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量÷資產(chǎn)平均總額

　　(3)流動資產(chǎn)收益率=凈利潤÷流動資產(chǎn)平均額

　　(4)固定資產(chǎn)收益率=凈利潤÷固定資產(chǎn)平均額

　　二、與銷售有關(guān)的盈利能力分析

　　1、銷售毛利率=(銷售收入凈額-銷售成本)÷銷售收入凈額

　　2、銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入

　　三、與股本有關(guān)的盈利能力分析

　　(一)每股收益

　　1、基本每股收益

　　每股收益=凈利潤÷發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)

　　其中：發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)行在外普通股股數(shù)+當期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時間÷報告期時間-當期回購普通股股數(shù)×已回購時間÷報告期時間

　　2、稀釋每股收益

　　(二)每股現(xiàn)金流量

　　每股現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)

　　(三)每股股利=現(xiàn)金股利總額÷發(fā)行在外的普通股股數(shù)

　　(四)市盈率=每股市價÷每股收益

　　(五)股利支付率=每股股利÷每股收益

　　(六)股利收益率=每股股利÷股價

　　股利發(fā)放率=市盈率×股利收益率

　　企業(yè)發(fā)展能力分析

　　1、增長額=本年-上年

　　2、增長率=增長額/上年

　　3、三年= 3 (年末/三年前年末) -1

　　企業(yè)發(fā)展能力財務比率分析

　　(一)營業(yè)發(fā)展能力分析

　　1、銷售增長指標

　　(1)銷售增長率=本年銷售(營業(yè))增長額÷上年銷售(營業(yè))額

　　(2)三年銷售(營業(yè))平均增長率P245

　　2、資產(chǎn)增長指標

　　(1)資產(chǎn)規(guī)模增長指標

　　總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額÷年初資產(chǎn)總額

　　三年總資產(chǎn)平均增長率

　　流動資產(chǎn)增長率=本年流動資產(chǎn)增長額÷年初流動資產(chǎn)額

　　固定資產(chǎn)增長率=本年固定資產(chǎn)增長額÷年初固定資產(chǎn)額

　　無形資產(chǎn)增長率=本年無形資產(chǎn)增長額÷年初無形資產(chǎn)額

　　(2)資產(chǎn)成新率

　　固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值

　　(二)企業(yè)財務發(fā)展能力分析

　　1、資本擴張指標

　　(1)資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益

　　(2)三年資本平均增長率

　　2、股利增長率

　　股票價值=下一年的預期股利÷(投資者要求的股權(quán)資本收益率-股利增長率)

　　股利增長率=本年每股股利增長額÷上年每股股利

　　三年股利增長率

　　【例題】

　　1、某公司2009年度有關(guān)資料如下：(1)公司擁有普通股400萬元(每股面值10元)，優(yōu)先股200萬元(每股面值10元);(2)當年實現(xiàn)稅后凈利300萬元，比上年增加了60萬元;(3)當年按10%的比例提取法定盈余公積金和并按10%的比例提取任意盈余公積金，同時按每股0.2元支付優(yōu)先股股息(與上年相同)。

　　要求：

　　(1)計算2009年每股收益;

　　(2)計算每股收益增長率;

　　(3)計算2009年每股股利。

　　1、每股收益=(300-200/10*0.2)/(400/10)=7.4

　　2、每股收益率：

　　2008年每股收益=(240-200/10*.02)/(400/10)=6.6

　　增長率=(7.4-6.6)/6.6=1.28%

　　32009年每年股利=(300-300*10%-300-10%-200/10-0.2)/40

　　現(xiàn)金流量表分析：

　　1質(zhì)量分析：經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動

　　1)經(jīng)營活動：銷售商品、提供勞務所形成現(xiàn)金流量：“應收”、“預收”

　　購買商品、接受所支付的現(xiàn)金流量：“應付”、“預付”

　　2)投資活動：購買股票、債券-----收到現(xiàn)金股利、利息

　　購買固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)

　　2)籌資活動：發(fā)行股票、債券

　　支付現(xiàn)金股利或利息

　　注意：經(jīng)營活動>0 投資活動<0 籌資活動>or<0

　　2趨勢分析：定比、環(huán)比

　　3結(jié)構(gòu)分析：某項目/現(xiàn)金流入量合計 某項目/現(xiàn)金流出量合計

　　財務綜合分析與評價

　　一、沃爾評分法

　　二、杜邦分析法

　　杜邦財務分析的核心指標是權(quán)益收益率，也就是凈資產(chǎn)收益率。

　　權(quán)益凈利率=凈利潤÷所有者權(quán)益

　　=(凈利潤÷資產(chǎn)總額)×(資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益)

　　=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

　　其中：資產(chǎn)凈利率=凈利潤÷資產(chǎn)總額

　　=(凈利潤÷銷售收入)×(銷售收入÷資產(chǎn)總額)

　　=銷售凈利潤×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　所以，權(quán)益凈利率=銷售凈利潤×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

　　【例題】

　　1、某公司2007年度簡化的資產(chǎn)負債表如下：

　　資產(chǎn)負債表

　　2007年12月31日 (單位：萬元)

　　資產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 負債及所有者權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù)

　　貨幣資金 120 100 應付賬款 300 640

　　應收賬款凈值 100 190 應付職工薪酬 60 50

　　存貨 250 380 應交稅費 70 50

　　流動資產(chǎn)合計 470 670 流動負債合計 430 740

　　固定資產(chǎn)合計 900 1160 長期借款 240 390

　　長期負債合計 240 390

　　實收資本 700 700

　　所有者權(quán)益合計 700 700

　　總計 1370 1830 總計 1370 1830

　　該公司2006年的銷售凈利率為15%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.5次，權(quán)益乘數(shù)為2.1，凈資產(chǎn)收益率為15.75%。2007年度的銷售收入凈額為800萬元，凈利潤總額為112萬元。

　　要求：計算2007年銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)(保留四位小數(shù))和凈資產(chǎn)收益率(取整數(shù))指標，定量分析2007年凈資產(chǎn)收益率比2006年提高或降低的原因。

　　2007年銷售凈利率=112/800=14%

　　2007年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=800/【(1370+1830)/2】=0.5

　　2007年權(quán)益乘數(shù)=【(1370+1830)/2】/【(700+700)/2】=2.2857

　　2007年凈收益率=14%*0.5*2.2857=16%

　　2006年凈資產(chǎn)收益率=15.75%

　　1)銷售凈利率=(14%-15%)*0.5*2.1=

　　2)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=(0.5-0.5)*14%*2.1=

　　3)權(quán)益乘數(shù)=(2.2857-2.1)-14%*0.5=

　　公式

　　財務分析概論

　　1. 變動百分比 =(分析項目金額—分析基準金額)

　　/ 分析基準金額× 100%

　　2. 構(gòu)成比率 =某項指標值 / 總體值× 100%

　　3. 定比動態(tài)比率 =分析期數(shù)額 / 固定基期數(shù)額× 100%

　　4. 環(huán)比動態(tài)比率 =分析期數(shù)額 / 前期數(shù)額× 100%

　　償債能力分析

　　1. 營運資本 =流動資產(chǎn)—流動負債

　　2. 流動比率 =流動資產(chǎn) / 流動負債 =【( 流動資產(chǎn)—流動負債 )+流動負債】 / 流動負債

　　=( 營運資金 +流動負債 ) / 流動負債 =1+營運資金 / 流動負債 =1+營運資金比率

　　3. 速動比率 =速動資產(chǎn) / 流動負債

　　4. 速動資產(chǎn) =貨幣資金 +短期投資 +應收票據(jù) +應收賬款 +其他應收款

　　5. 現(xiàn)金比率 =(現(xiàn)金 +短期有價證券) / 流動負債

　　6. 資產(chǎn)負債率 =負債總額 / 資產(chǎn)總額× 100%

　　7. 股權(quán)比率 =所有者權(quán)益總額 / 資產(chǎn)總額× 100%

　　8. 資產(chǎn)負債率 +股權(quán)比率 =負債總額 / 資產(chǎn)總額× 100%+所有者權(quán)益總額 / 資產(chǎn)總額× 100%

　　= (負債總額 +所有者權(quán)益總額) / 資產(chǎn)總額× 100%

　　=100%=1

　　股權(quán)比率 =1—資產(chǎn)負債率

　　9. 產(chǎn)權(quán)比率 =負債總額 / 所有者權(quán)益總額× 100%

　　= (負債總額 / 資產(chǎn)總額) / (所有者權(quán)益總額 / 資產(chǎn)總額)

　　= 資產(chǎn)負債率 / 股權(quán)比率

　　= (資產(chǎn)總額—所有者權(quán)益總額) / 所有者權(quán)益總額

　　=1 / 股權(quán)比率— 1

　　10.權(quán)益乘數(shù) =資產(chǎn)總額 / 所有者權(quán)益總額

　　= (負債總額 +所有者權(quán)益總額) / 所有者權(quán)益總額

　　=1+ 產(chǎn)權(quán)比率

　　=1 / 股權(quán)比率

　　11. 有形資產(chǎn)債務比率 =負債總額 / 有形資產(chǎn)總額× 100%

　　= 負債總額 / (資產(chǎn)總額—無形資產(chǎn))× 100%

　　12. 有形凈值債務比率 =負債總額 / 有形凈值總額× 100%

　　= 負債總額 / (所有者權(quán)益總額—無形資產(chǎn))× 100%

　　13 利息保障倍數(shù) =息稅前利潤 / 利息費用

　　= (利潤總額 +利息費用) / 利息費用

　　= (凈利潤 +所得稅 +利息費用) / 利息費用

　　14. 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)

　　=息稅前經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/ 現(xiàn)金利息支出

　　= (經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 +現(xiàn)金所得稅支出 +現(xiàn)金利息支出) / 現(xiàn)金利息支出

　　企業(yè)營運能力分析

　　1. 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))

　　=計算期的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/ 計算期資產(chǎn)平均占用額

　　2. 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))

　　=計算期天數(shù) / 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))

　　3. 應收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入凈額 / 應收賬款平均余額

　　4. 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 天 / 應收賬款周轉(zhuǎn)率

　　= (應收賬款平均余額× 360 天) / 賒銷收入

　　或 = (應收賬款平均余額× 360 天) / 主營業(yè)務收入

　　5. 存貨周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務成本 / 存貨平均余額6. 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 / 存貨周轉(zhuǎn)率 =(存貨平均余額× 360)/ 主營業(yè)務成本

　　7. 營業(yè)周期 =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　8. 現(xiàn)金周期 =營業(yè)周期—應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　= 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) +存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)—應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　9. 應付賬款周轉(zhuǎn)率 =賒購凈額 / 應付賬款平均余額

　　10. 應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 天 / 應付賬款周轉(zhuǎn)率

　　= (應付賬款平均余額× 360 天) / 賒購凈額

　　11. 營運資本周轉(zhuǎn)率 =銷售凈額 / 平均營運資本

　　12. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務收入 / 流動資產(chǎn)平均余額

　　其中，流動資產(chǎn)平均余額

　　=(流動資產(chǎn)期初余額 +流動資產(chǎn)期末余額) / 2

　　13. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 / 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　= (流動資產(chǎn)平均余額× 360) / 主營業(yè)務收入

　　14. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務收入 / 固定資產(chǎn)平均余額

　　其中，固定資產(chǎn)平均余額

　　=(固定資產(chǎn)期初余額 +固定資產(chǎn)期末余額) / 2

　　15. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) =360 / 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　= (固定資產(chǎn)平均余額× 360) / 主營業(yè)務收入

　　16. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =主營業(yè)務收入 / 平均資產(chǎn)總額

　　其中，平均資產(chǎn)總額

　　=(期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額) / 2

　　變形：

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =(主營業(yè)務收入 / 流動資產(chǎn)平均余額)×(流動資產(chǎn)平均余額

　　/ 平均資產(chǎn)總額)

　　= 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)平均比重

　　或者：

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =(主營業(yè)務收入 / 固定資產(chǎn)平均余額)×(固定資產(chǎn)平均余額

　　/ 平均資產(chǎn)總額)

　　= 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)平均比重

　　17. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期 =360 / 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　= (總資產(chǎn)平均余額× 360)/ 主營業(yè)務收入

　　盈利能力分析

　　1. 總資產(chǎn)收益率 =凈利潤 / 總資產(chǎn)平均額× 100%

　　其中，總資產(chǎn)平均額

　　=(期初總資產(chǎn) +期末總資產(chǎn))

　　總資產(chǎn)收益率 =(凈利潤 +所得稅) / 總資產(chǎn)平均額× 100%

　　總資產(chǎn)收益率 =(凈利潤 +利息) / 總資產(chǎn)平均額× 100%

　　總資產(chǎn)收益率 =(凈利潤 +利息 +所得稅) / 總資產(chǎn)平均額× 100%

　　總資產(chǎn)收益率 =凈利潤 / 總資產(chǎn)平均額

　　= (凈利潤 / 銷售收入)×(銷售收入/ 總資產(chǎn)平均余額)

　　= 銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　2. 凈資產(chǎn)收益率 =總資產(chǎn)收益率×平均總資產(chǎn)/ 平均凈資產(chǎn)

　　= 總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)

　　3.長期資金收益率 =息稅前利潤 / 平均長期資金× 100%

　　平均長期資金 =【(期初長期負債 +期初股東權(quán)益) +(期末長期負債 +期末股東權(quán)益) 】/ 2

　　息稅前利潤 =利潤總額 +財務費用

　　4. 資本保值增值率 =扣除客觀隱身后的期末所有者權(quán)益/ 期初所有者權(quán)益× 100%

　　5. 資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率

　　=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/ 資產(chǎn)平均總額× 100%

　　6. 流動資產(chǎn)收益率 =凈利潤 / 流動資產(chǎn)平均額

　　7. 固定資產(chǎn)收益率 =凈利潤 / 固定資產(chǎn)平均額8. 銷售毛利率 =(銷售收入凈額—銷售成本) / 銷售收入凈額× 100%

　　9. 銷售凈利率 =凈利潤 / 銷售收入× 100%

　　10. 每股收益 =凈利潤 / 發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)

　　發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)

　　=期初發(fā)行在外普通股股數(shù) +當期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時間 / 報告期時間—當期回購普通股股數(shù)×已回購時間/ 報告期時間

　　11. 每股理論除權(quán)價格 =(行權(quán)前發(fā)行在外普通股的公允價值 +配股收到的款項) / 行權(quán)后發(fā)行在外的普通股股數(shù)

　　調(diào)整系數(shù) =行權(quán)前每股公允價值/ 每股理論除權(quán)價格

　　因配股重新計算的上年度基本每股收益

　　=上年度基本每股收益/ 調(diào)整系數(shù)

　　本年度基本每股收益

　　=歸屬與普通股股東的當期凈利潤/ (行權(quán)前發(fā)行在外普通股股數(shù)×調(diào)整系數(shù)×行權(quán)前普通股發(fā)行在外的時間權(quán)數(shù) +行權(quán)后發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù))

　　12. 每股現(xiàn)金流量 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 發(fā)行在外普通股平均股數(shù)

　　13. 每股股利 =現(xiàn)金股利總額 / 發(fā)行在外的普通股股數(shù)

　　14. 市盈率 =每股市價 / 每股收益

　　15. 股利支付率 =每股股利 / 每股收益× 100%

　　16. 股利收益率 =每股股利 / 股價× 100%

　　股利發(fā)放率 =每股股利 / 每股收益× 100%

　　= 每股市價 / 每股收益×每股股利/ 每股市價× 100%

　　= 市盈率×股利收益率

　　企業(yè)發(fā)展能力分析

　　1. 銷售(營業(yè))增長率

　　=本年銷售(營業(yè))增長額/ 上年銷售(營業(yè))額× 100%

　　本年銷售(營業(yè))增長額

　　=本年銷售(營業(yè))收入—上年銷售(營業(yè))收入

　　2. 總資產(chǎn)增長率 =本年總資產(chǎn)增長額 / 年初資產(chǎn)總額× 100%

　　本年總資產(chǎn)增長額 =資產(chǎn)總額年末數(shù)—資產(chǎn)總額年初數(shù)

　　3. 流動資產(chǎn)增長率 =本年流動資產(chǎn)增長額/ 年初流動資產(chǎn)額× 100%

　　固定資產(chǎn)增長率 =本年固定資產(chǎn)增長額/ 年初固定資產(chǎn)額× 100%

　　無形資產(chǎn)增長率 =本年無形資產(chǎn)增長額/ 年初無形資產(chǎn)額× 100%

　　4. 固定資產(chǎn)成新率 =平均固定資產(chǎn)凈值 / 平均固定資產(chǎn)原值× 100%

　　5. 資本積累率 =本年所有者權(quán)益增長額/ 年初所有者權(quán)益× 100%

　　本年所有者權(quán)益增長額

　　=所有者權(quán)益年末數(shù)—所有者權(quán)益年初數(shù)

　　6.

　　股票價值 =DPS/(r – g )

　　DPS為下一年的預期股利，

　　r 為投資者要求的股權(quán)資本收益率，

　　g 為股利增長率。

　　股利增長率 =本年每股股利增長額 / 上年每股股利× 100%

　　本年每股股利增長額

　　=本年發(fā)放每股股利—上年發(fā)放每股股利

　　財務綜合分析與評價

　　杜邦分析核心指標公式：

　　權(quán)益凈利率 =凈利潤 / 所有者權(quán)益 =凈利潤 / 資產(chǎn)總額×資產(chǎn)總額

　　/ 所有者權(quán)益

　　= 資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

　　資產(chǎn)凈利率 =凈利潤 / 資產(chǎn)總額 =凈利潤 / 銷售收入×銷售收入/ 資產(chǎn)總額

　　= 銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　權(quán)益凈利率 =銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

　　凈利潤 =銷售收入—全部成本 +其他利潤—所得稅

　　全部成本 =制造成本 +管理費用 +營業(yè)費用 +財務費用

　　總資產(chǎn) =流動資產(chǎn) +長期資產(chǎn)